풍산 (103140) , 구리 관련주 반등할 것인가?

안녕하세요, 태오입니다. 

3, 4, 5월, 원자재 가격 인상과 함께 구리 관련주들이 굉장히 뜨거웠습니다.
6월에는 하락 조정을 거치고 있는데, 최근 발표된 리포트 등을 참고하면

아직 원자재에 대한 투자 가치가 남아있는 듯 보입니다. 

 

그래서 오늘은 구리 관련주 중 대표 우량주인 풍산(103140)에 대해 간략히 알아보려고 합니다.   

 

출처: 한경 컨센서스

 

 

풍산 (103140)

구리 가공, 신동 제조사

국내 유일 종합 탄약 생산기업, 방산 사업 영위

 

1968년 10월 설립된 풍산홀딩스 (구 (주)풍산)으로 부터 2008년 7월 1일 인적 분할하여 설립되었습니다.

신규사업을 위한 발판으로 신규 Alloy 및 탄약 기능 개발을 위해 지속적인 연구개발을 하고 있고,

국내법인 8개, 해외법인 10개, 총 18개의 계열회사를 가지고 있으며 방산부문의 신규사업은 정부의 군 전력 증강 계획에 맞추어 진행됩니다. 

 

 

 

 

풍산의 사업분야는 비철금속분야, 방위산업분야, 정밀산업분야 등 3개 분야로 분류됩니다.

 

비철금속 분야는 동 및 동합금 판대, 봉 롯드, 동가공품(소전, 동 지붕재) 등을 생산하고 수출을 담당하고, 최근에는 설비와 연구개발에 대한 투자를 늘려 박판, 박관, 바이메탈 소전 등 고부가가치 동제품의 판매 비중을 늘리고 있으며, 수출시장 확대를 목적으로 해외 기업들과의 제휴를 추진하고 있습니다. 

 

방위 산업분야에서는 군용탄과 별도로 수렵 및 경기용 스포츠탄을 개발, 수출하는 등 두각을 나타내고 있고, 최근에는 한국형 독자 모델과 첨단지능 탄약의 개발에도 많은 성과를 보이며 탄약 및 반제품의 수출 확대를 통해 첨단 탄약 전문기업으로 인지도를 높이고 있습니다.

 

정밀산업분야에서는 축적된 기술력을 바탕으로 반도체 및 전자부품용 동합금 신소재를 개발하고 있으며 신관 및 센서분야에 진출하기 위해 2004년 협진정밀공업 (현 풍산 FNS)를 인수하고 초정밀 가공기술을 바탕으로 항공우주분야에도 진출해 있습니다.

 

 

 

 

 

기업 정보 및 최근 주가흐름 

우선 주요 주주현황을 살펴보면
대주주인 풍산 홀딩스 38.01%, 국민연금공단 11.19% 임을 알 수 있습니다.
(2021년 6월 25일 기준)  

 

국민연금공단의 지분율이 아직 높은 것으로 보아
최근 기업 리포트들이 제시한 TP(Target Price)를 상향조정을 통해 이를 가능성이 있어 보입니다. 

 

출처: 네이버 증권

 

 

앞서 언급했듯이 5월 12일 연중 최고가인 49950원을 찍은 후에 내리 하락,

6월 역시 지금까지 하락 조정 중입니다.

위 수익률 표를 보더라도 1M -3.98% 임을 알 수 있죠. 

 

앞으로 더 긴 조정기간을 가질지, 재반등을 느리게 이루어갈지 지켜보면서
매수 시점을 잡아보는 것도 나쁘지 않을 듯합니다.

 

 

출처: 네이버 증권 / 2021년 6월 25일 종가 기준

 

 

 

 

풍산은 재무적으로 탄탄하고 부채비율이 높지 않은 기업이므로
간략히 매출액, 영업이익, 당기순이익 만을 살펴보겠습니다. 

2019년부터 2022년까지 (컨센서스 참고) 매출액이 꾸준히 증가하는 것을 확인할 수 있고, 

영업이익과 당기순 이익은 2021년이 최고에 이릅니다. 

 

 

출처: 네이버 증권

 

 

2021년 05월 25일 하나금융투자, 박성봉 애널리스트가 발표한 기업 리포트에 따르면  

수요 측면에서, 중국의 부동산 및 인프라 투자가 올해 3분기까지 양호할 것으로 예상되고

미국의 추가 경기부양책이 기대되기 때문에 전기동가격은 한동안 더 강세가 전망되고

풍산은 2분기 큰 폭의 영업실적 개선, 3분기까지도 양호한 전기동 가격 강세 수혜를 예상합니다.

 

 

그리고 가장 최근에 발표된 리포트인, 2021년 06월 15일 키움증권, 이종형 애널리스트에 따르면 

구리가격 상승으로 상반기 본사 및 자회사 신동사업 수익성 개선되고 중동과 북미향 방산수출 호조를 예상합니다. 구체적으로 작년 4월 수주한 중동향 수출은 올해 상반기까지 출하되며 작년부터 시작된 미국 탄약 시장 Restocking 수요는 올해 상반기에도 지속된다고 봅니다. 

12mf PBR 0.85X 적용한 목표주가는 48,000원입니다. 

 

키움증권 리포트에서 제시한 추정실적 컨센서스 자료는 앞서 언급한 네이버 증권의 컨센서스와 약간 차이가 있습니다. 하지만 2021년의 매출액, 영업이익, 순이익 지표가 최고조에 이르는 것은 동일하네요. 

더 자세한 재무분석을 알고 싶다면 네이버 증권 검색을 추천드립니다. 

 

 

 

이상으로 간략하게 구리 관련주인 풍산(103140)에 대해 알아봤습니다.

위의 자료들이 조금이나마 도움이 되었으면 하고요,

오늘도 YES! 블로그에 방문해주셔서 감사드려요.

개미들의 성공투자를 기원합니다. 🍀

 

 

* 언급된 종목은 개인적인 투자 권유가 아니니 신중하게 자료를 선택해주세요.